近幾年，随着資(zī)管新規、理财新規、理财子公司管理辦法、理财産品銷售新規等一(yī)系列監管文件的頒布實施，各大(dà)銀行理财子公司相繼成立，銀行理财加速了回歸資(zī)管業務本源的步伐，資(zī)管業務發展進入了新時代。同時，金融科技的迅猛發展，也給理财業務發展帶來新的機遇和挑戰。
農銀理财有限責任公司金融科技部總經理唐學彬
理财子公司面臨的挑戰
理财子公司成立前，各家銀行理财業務開(kāi)展基本上均囿于本行客群，因此短期内銀行理财子公司還缺少在開(kāi)放(fàng)市場上獨立打拼的經驗。與基金、券商(shāng)、保險等傳統資(zī)管機構相比，銀行理财子公司既有業務規模、母行渠道、客戶資(zī)源和風險管控等優勢，也有明顯的短闆與不足，無論是産品募集還是投資(zī)管理都面臨一(yī)系列挑戰。
1.理财産品銷售渠道單一(yī)
當前，理财産品在金融同業代銷剛剛起步，直銷渠道獲客成本較高且有一(yī)定建設周期，短時間内這些渠道難以對銷售規模提升提供有力的支撐，理财産品規模主要還來自于母行代銷。建立百花齊放(fàng)的銷售網絡，實現行業間優勢互補還需要較長時間。
2.理财産品種類趨于同質化
在一(yī)段時間内，銀行理财子公司必然會延續以固定收益類資(zī)産爲主的投資(zī)模式，但這樣又(yòu)使産品間大(dà)同小(xiǎo)異，難以形成核心競争力。面對開(kāi)放(fàng)的市場競争，如何提高産品豐富度，打造有競争力的特色産品亟需破題。
3.對客服務能力有待提升
銀行理财子公司一(yī)般還是單純依靠問卷方式對客戶理财需求和風險承受能力進行識别，這種方式難以對客戶進行全面刻畫、對客群進行精準劃分(fēn)，無法準确及時了解客戶最新需求。同時，理财子公司獨立後，營銷體(tǐ)系、營銷手段也需要重新規劃和設計，以适應激烈的市場競争。
4.投研投資(zī)能力普遍不足
傳統資(zī)管機構經過長期發展一(yī)般都具有規模化、專業化的投研團隊和研究支持體(tǐ)系，具備了包括宏觀研究、行業研究、策略研究和投資(zī)标的研究等多層次的市場研究能力。相比之下(xià)，銀行理财子公司的投資(zī)研究建設剛剛起步，人員(yuán)規模、系統支持、研究廣度和深度都存在明顯差距。這方面的能力如不能快速增強，将大(dà)大(dà)制約子公司挖掘有價值的投資(zī)标的并爲客戶創造價值的能力。
5.風險管理需要更加精細化
資(zī)管新規明确了不同類型理财産品的投資(zī)範圍、投資(zī)比例等要求，爲理财業務防範系統性風險劃出了底線。銀行理财子公司如何建設覆蓋投前、投中(zhōng)、投後全業務流程的數字化風險管控體(tǐ)系，實現風險和收益的動态平衡，需要積極實踐和探索。
6.運營支持體(tǐ)系薄弱
銀行理财階段，産品的估值、清算、核算、信息披露等職能一(yī)般隸屬銀行多個職能部門，存在流程割裂、數據分(fēn)散、自動化水平不高等問題。銀行理财子公司成立後，如何進行流程整合、系統整合，滿足新規産品對後台運營精準性和時效性要求，及時做好産品淨值披露，子公司運營管理也面臨着挑戰。
理财子公司IT架構規劃
理财子公司IT架構繼承了銀行系統的自主性強、架構簡潔、運行穩定等特點，在十餘年的發展曆程中(zhōng)，承受了大(dà)交易量和高資(zī)産規模的雙重考驗，可以滿足理财業務發展的基本要求。但與資(zī)管同業相比，理财子公司IT架構短闆也非常明顯，如在産品、銷售、投研投資(zī)、運營等領域的自動化和市場化程度不高，機構間信息交互尚未建立行業标準，部分(fēn)領域系統建設還存在短闆甚至空白(bái)等。科技是爲業務發展提供保障和支撐，爲滿足市場化發展和競争的需要，銀行理财子公司IT架構必須依照公司發展目标和定位統籌規劃，以全面适應中(zhōng)長期業務發展戰略要求。
理财業務本質是“受人之托，代客理财”。依據理财業務特點，銀行理财子公司IT架構涵蓋産品營銷與渠道建設、投研投資(zī)、業務運營支持等傳統意義上的前、中(zhōng)、後台闆塊。随着大(dà)數據技術在各行業應用的深度和廣度不斷拓展，在IT架構中(zhōng)數據應用必須作爲基礎設施重點保障。此外(wài)，企業辦公管理自動化，也是IT架構設計中(zhōng)的組成部分(fēn)。
1.産品營銷
産品營銷包括渠道、客戶、産品三個業務域。在渠道域下(xià)，還可再分(fēn)解爲直銷渠道、代銷渠道，以及向場景金融發展生(shēng)态融合。在客戶域下(xià)，重點關注客戶統一(yī)視圖、客戶分(fēn)析分(fēn)類、智能客服、智能投顧、客戶聯系、份額管理功能塊；在産品域下(xià)，分(fēn)解爲産品管理、營銷支持等功能塊。
2.投資(zī)管理
投研、投資(zī)和風險管控能力涉及面廣、專業性強，是體(tǐ)現理财子公司市場競争力的重要保障。在投資(zī)研究域，與傳統資(zī)管機構相比，銀行理财子公司投研體(tǐ)系尚在規劃建設，投研支持系統僅處于資(zī)訊數據簡單應用，投研成果積累以及與投資(zī)、風控的互動、投研策略的回顧機制、資(zī)訊數據的智能應用等都是未來系統建設的重點方向；在組合、投資(zī)與交易域，組合多維分(fēn)析、業績歸因、多品種投資(zī)，特别是權益、商(shāng)品、期貨、衍生(shēng)品等非傳統固定收益類金融資(zī)産投資(zī)支持，與各類資(zī)産交易市場直通式報價與交易，傳統的投資(zī)管理模式向投研——投資(zī)——交易轉換的支持，這些都是銀行理财子公司在中(zhōng)台系統規劃過程中(zhōng)重點關注的環節；在風險合規域，事前、事中(zhōng)、事後全面風控支持，風險管理指标的快速配置與響應，風險資(zī)産、風險實體(tǐ)、關聯交易、内部交易的識别與處置，需要在IT規劃中(zhōng)統籌考量。
3.運營支持
在運營闆塊，銀行理财子公司對于資(zī)金清算較爲擅長，在估值和核算域，需要按照單獨管理、單獨建賬、單獨核算和新會計準則等監管合規要求，增強對公允價值計量金融工(gōng)具的支持，提升賬務計量管理能力。爲滿足越來越高的理财産品信息披露和監管數據報送要求，積極應用RPA、OCR等技術手段，提升業務自動化水平，積極引進和部署已在傳統資(zī)管機構應用廣泛的通訊中(zhōng)間件，助力銀行理财行業标準的起草制訂，增強機構間信息交互的标準化和時效性。
4.數據應用
銀行理财子公司科技建設的主要目标是加快各領域業務信息系統的升級和建設，填補空白(bái)，補齊短闆。随着業務系統的完善和技術應用的深化，後續以數據價值實現爲導向，以“一(yī)二三”（建設一(yī)個數據平台；夯實數據安全和數據标準兩類數據基礎；打造數據分(fēn)析、數據監測、數據報表三種數據應用）爲框架，加快推進開(kāi)放(fàng)、共享、一(yī)緻、安全的數據服務體(tǐ)系建設，全面提升數據的資(zī)産管理能力、服務支持能力和價值轉化能力，賦能客戶營銷、投資(zī)風控和經營決策，爲推進銀行理财子公司數字化轉型提供強大(dà)支撐。
5.管理自動化
銀行理财子公司作爲現代化金融企業，高效溝通、協作、人力資(zī)源管理、考核評價都離(lí)不開(kāi)信息系統支持，也是實現現代化公司治理的要求。在公司管理自動化闆塊，包括人力資(zī)源、辦公支持、後勤保障、紀律檢查、門戶網站等功能域，該闆塊系統規劃時，要着重考慮網絡安全對IT架構的影響，在保障安全的前提下(xià)不斷提升工(gōng)作效率。
綜上，在新監管形勢下(xià)，爲滿足市場、環境、技術的挑戰，完成理财子公司業務轉型和發展目标，可初步提出理财子公司IT架構規劃（見圖2所示）。理财子公司可根據自身情況，結合内外(wài)部條件變化，及時動态調整IT架構和落地策略，不斷增強适應能力，加深技術與業務的融合。
農銀理财IT架構實踐
農銀理财作爲第5家獲批的銀行理财子公司，開(kāi)業至今各項業務發展順利，活躍客戶數量、符合新規理财産品規模和系統支持能力穩步提升。2020年，公司提出了未來一(yī)段時期的IT架構規劃目标，即“以啓動100個科技項目，規劃、建設和完善50個IT系統，全面提升6大(dà)闆塊系統服務能力爲抓手，将農銀理财信息科技建設提升至資(zī)管行業先進、銀行理财領域領先的一(yī)流水平”。
目前，在産品營銷領域，公司自主研發的客戶份額管理系統、反洗錢系統已順利投産；在運營支持領域，公司以實施新金融工(gōng)具準則爲契機，全面啓動了“估值+減值+稅務+核算+信披”的一(yī)體(tǐ)化淨值計量體(tǐ)系建設，清算平台、估值與減值系統正在進行技術研發，信息披露中(zhōng)心和新核算系統正在進行上線前測試與驗證；在數據服務領域，數據平台一(yī)期工(gōng)程正進行業務驗收，理财登報送直連已整體(tǐ)投産；在管理自動化領域，郵件、公文、薪酬等系統已投入使用，且已初步具備移動辦公能力。公司科技賦能項目群中(zhōng)的核心工(gōng)程——農銀理财新一(yī)代資(zī)産管理平台（簡稱A+），也進入到沖刺階段（見圖4所示）。A+平台以全面落實和保障公司業務轉型和數字化轉型爲目标，爲理财産品設計、投研、組合、投資(zī)、交易、風險、運營、經營分(fēn)析、信息披露提供了全方位和一(yī)體(tǐ)化支持。平台内置指令引擎、風險引擎、估值引擎三大(dà)業務引擎，爲投資(zī)指令的高效流轉、風險因子動态配置和實時管控、投資(zī)核算和會計核算“雙核算”體(tǐ)系運轉提供了可靠保障。平台提供了投資(zī)組合和管理組合“雙組合”管理體(tǐ)系，在全面滿足資(zī)管新規“三單”合規要求下(xià)，可以爲組合經理和管理層決策提供多角度、多層次的資(zī)産視圖。平台建設充分(fēn)體(tǐ)現了數據标準化思想，從源頭上抓好數據治理，爲後續業務運營過程中(zhōng)披露信息和監管數據奠定了基礎。
展望未來，資(zī)管行業前景廣闊。信息科技作爲銀行理财子公司實現創新發展的基礎保障，IT規劃建設任重道遠又(yòu)時不我(wǒ)待，希望農銀理财在系統架構方面做的嘗試能爲同業IT架構規劃提供借鑒。
